ОЦІНКА СОЦІАЛЬНОЇ ВІДДАЧІ ВІД ІНВЕСТИЦІЙ ЯК ІННОВАЦІЙНИЙ ІНСТРУМЕНТ УПРАВЛІННЯ СОЦІАЛЬНИМИ ПІДПРИЄМСТВАМИ

Анотація

Кривцов А.О. ОЦІНКА СОЦІАЛЬНОЇ ВІДДАЧІ ВІД ІНВЕСТИЦІЙ ЯК ІННОВАЦІЙНИЙ ІНСТРУМЕНТ УПРАВЛІННЯ СОЦІАЛЬНИМИ ПІДПРИЄМСТВАМИ

Мета. Теоретичне обґрунтування оцінки соціальної віддачі від інвестицій як інноваційного інструменту управління соціальними підприємствами та визначення її функціонального потенціалу у системі стратегічного менеджменту.

Методика дослідження. Теоретичною та методологічною основою статті є фундаментальні положення сучасної економічної теорії, концепції стратегічного менеджменту, теорії зацікавлених сторін (стейкхолдерів) та парадигма створення спільної цінності. Для досягнення поставленої мети використано сукупність загальнонаукових та спеціальних методів: системний підхід ‒ при обґрунтуванні ролі соціального підприємництва як суб’єкта господарювання нового типу; методи узагальнення та аналізу – для уточнення понятійного апарату та розкриття змісту «змішаної цінності»; процесний підхід – при розроблені алгоритму оцінки соціальної віддачі від інвестицій та визначенні етапів його реалізації; компаративний аналіз – для виявлення переваг та обмежень застосування SROI у порівнянні з традиційними фінансовими показниками.

Результати дослідження. Здійснено комплексне теоретико-методичне обґрунтування оцінки соціальної віддачі від інвестицій (SROI) як інноваційного інструменту управління соціальними підприємствами в умовах трансформації економіки та посилення ролі сталого розвитку. Актуалізовано проблему недостатності традиційних фінансових показників для оцінювання ефективності діяльності організацій, орієнтованих на створення соціальної цінності, та доведено необхідність інтеграції соціальних і економічних результатів у єдину систему стратегічного аналізу. Розкрито теоретичні засади SROI, які базуються на теорії зацікавлених сторін, ресурсному підході та концепції змішаної цінності. Обґрунтовано, що застосування методики дозволяє встановити причинно-наслідкові зв’язки між вкладеними ресурсами та досягнутими соціальними результатами, здійснити їх кількісне вимірювання і монетизацію, а також розрахувати коефіцієнт соціальної віддачі. Показано, що SROI виконує аналітичну, стратегічну та комунікаційну функції у системі менеджменту соціальних підприємств, сприяє підвищенню прозорості діяльності та формуванню доказової бази соціального впливу. Проаналізовано інституційні особливості впровадження методики в Україні, зокрема вплив нормативного середовища, рівень розвитку управлінських практик і проблеми стандартизації соціальних індикаторів. Визначено переваги та обмеження застосування SROI з позиції практичного управління соціальними підприємствами. Зосереджено увагу на обґрунтуванні ролі SROI як сучасного інструменту управлінської аналітики у діяльності соціальних підприємств. Підкреслено значення системного вимірювання соціального впливу для підвищення ефективності стратегічного планування, раціонального розподілу ресурсів і зміцнення довіри з боку стейкхолдерів.

Наукова новизна результатів дослідження. Вперше обґрунтовано концептуальну модель інтеграції оцінки соціальної віддачі від інвестицій (SROI) у систему стратегічного менеджменту соціальних підприємств як інноваційного інструменту управлінської аналітики, що забезпечує баланс між економічною доцільністю та верифікованим соціальним впливом в умовах інституційних трансформацій.

Практична значущість результатів дослідження. Розроблено прикладні рекомендації щодо імплементації методики SROI в управлінську практику соціальних підприємств. Запропонований алгоритм замкненого циклу управління може бути використаний керівниками організацій для стратегічного планування та підвищення інвестиційної привабливості проєктів у межах імпакт-інвестування. Крім того, виявлені інституційні бар’єри та систематизовані переваги й обмеження методу слугуватимуть підґрунтям для розроблення галузевих стандартів соціального впливу в Україні.

Ключові слова: соціальне підприємництво, соціальна віддача від інвестицій, SROI, соціальний вплив, стратегічне управління, імпакт-інвестування, монетизація соціальних ефектів, змішана цінність.

Kryvtsov A.O. ASSESSMENT OF SOCIAL RETURN ON INVESTMENT AS AN INNOVATIVE TOOL FOR MANAGING SOCIAL ENTERPRISES

Purpose. The aim of this article is to provide a theoretical substantiation for assessing social return on investment as an innovative management tool for social enterprises and to determine its functional potential within a strategic management system.

Methodology of research. The theoretical and methodological basis of this article is based on the fundamental principles of modern economic theory, strategic management concepts, stakeholder theory, and the shared value creation paradigm. A combination of general scientific and specialized methods was used to achieve these goals: a systems approach to substantiate the role of social entrepreneurship as a new type of entity; generalization and analysis methods to clarify the conceptual framework and reveal the content of mixed value; a process approach to develop an algorithm for assessing the social return on investment and determining the stages of its implementation; and a comparative analysis to identify the advantages and limitations of using SROI compared to traditional financial indicators.

Findings. The article provides a comprehensive theoretical and methodological substantiation for assessing social return on investment (SROI) as an innovative tool for managing social enterprises in the context of economic transformation and the growing importance of sustainable development. It highlights the problem of the inadequacy of traditional financial indicators for assessing the effectiveness of organizations focused on creating social value and proves the need to integrate social and economic results into a single strategic analysis system. The theoretical foundations of SROI, based on stakeholder theory, the resource approach, and the concept of mixed value, are revealed. It is substantiated that the application of the methodology allows establishing causal links between the resources invested and the social results achieved, quantifying and monetizing them, and calculating the social return ratio. It is shown that SROI performs analytical, strategic, and communication functions in the management system of social enterprises, contributes to increasing the transparency of activities, and forming an evidence base for social impact. The institutional features of the methodology's implementation in Ukraine are analysed, in particular the influence of the regulatory environment, the level of development of management practices, and the problems of standardizing social indicators. The advantages and limitations of applying SROI from the perspective of practical management of social enterprises are identified. The focus is on substantiating the role of SROI as a modern management analytics tool in the activities of social enterprises. The importance of systematic measurement of social impact for improving the effectiveness of strategic planning, rational allocation of resources, and strengthening stakeholder trust is emphasized.

Originality. For the first time, a conceptual model for integrating social return on investment (SROI) assessment into the strategic management system of social enterprises as an innovative tool for management analytics that ensures a balance between economic feasibility and verified social impact in the context of institutional transformations has been substantiated.

Practical value. Practical recommendations for implementing the SROI methodology into the management practices of social enterprises have been improved. The proposed closed-loop management algorithm can be used by organizational leaders for strategic planning and increasing the investment attractiveness of impact investing projects. Furthermore, the identified institutional barriers and systematized advantages and limitations of the method will serve as a basis for developing industry standards for social impact in Ukraine.

Key words: social entrepreneurship, social return on investment, SROI, social impact, strategic management, impact investing, monetization of social effects, mixed value.