ІННОВАЦІЙНА ЕКОНОМІКА

Заставний А.Р., Гомотюк А.О., Угрин Б.В. ЦИВІЛІЗАЦІЙНІ ПЕРЕДУМОВИ ФІНАНСОВОЇ ІНТЕГРАЦІЇ НА БЛИЗЬКОМУ СХОДІ ТА ГЛОБАЛЬНІ ВИКЛИКИ ДЛЯ ІСЛАМСЬКИХ ФІНАНСІВ

Мета. Оцінювання основних тенденцій фінансової інтеграції на Близькому Сході, яка формується під впливом цивілізаційних чинників, та визначення особливостей розвитку ісламських фінансів в контексті глобальних викликів.

Методика дослідження. Для досягнення поставленої мети було використано наступні загальнонаукові та спеціальні методи дослідження: аналізу та синтезу, історико-логічний – для формулювання теоретичних узагальнень та формулювання висновків; метод системного аналізу, індукції та дедукції, порівняння – для виявлення особливостей інтеграційних процесів на Близькому Сході; метод графічної візуалізації – для відображення тенденцій та динаміки фінансової інтеграції.

Результати дослідження. Аргументовано, що процеси регіональної інтеграції не суперечать процесам глобалізації, проте між регіонами спостерігаються значні відмінності. Обґрунтовано, що питання економічної інтеграції потребують розробки новітніх підходів до її розуміння, в тому числі й через зростання ролі цивілізаційних чинників у цих процесах. Підтверджено багатоспектність проблематики фінансової інтеграції, яка проявляється в тому числі й через інтеграцію фінансових ринків. Розкрито особливості фінансової інтеграції на Близькому Сході, де зберігається ідентичність та впроваджуються новітні технології. Розглянуто інституційне забезпечення фінансової інтеграції в регіоні та виявлено різну ступінь залучення країн регіону до процесів інтеграції. Проаналізовано принципи ісламських фінансів та підтверджено їх роль у розвитку фінансової інтеграції. Аргументовано стабільність ісламських фінансів під час кризових явищ, їхню соціальну спрямованість. Проведено оцінювання інвестиційної складової фінансової інтеграції. З’ясовано роль фінтех у розвитку регіону та визначено основні виклики для фінансової інтеграції.

Наукова новизна результатів дослідження. Набули подальшого розвитку підходи до системного аналізу цивілізаційних передумов формування фінансової інтеграції на Близькому Сході та з’ясовано основні інноваційні тенденції для регіону щодо інституційного базису фінансової інтеграції та впровадження новітніх фінансових технологій, що дозволило сформулювати особливості розвитку ісламських фінансів у регіоні, який, поряд з внутрішніми викликами, відчуває вплив глобальних.

Практична значущість результатів дослідження. Зроблені висновки, рекомендації та обґрунтовані результати дослідження можуть бути використані при розробці стратегічних напрямів партнерства з країнами Близького Сходу, запозиченні досвіду країн регіону щодо запровадження інструментів ісламської фінансової моделі.

Ключові слова: Близький Схід, цивілізаційні передумови розвитку, глобальні виклики, іноземні інвестиції, регіональна економічна інтеграція, сталий розвиток, фінансова інтеграція, фінансові ринки, фінансові технології.

 

Zastavnyi A.R., Homotiuk A.О., Uhryn B.V. CIVILIZATIONAL PRECONDITIONS OF FINANCIAL INTEGRATION IN THE MIDDLE EAST AND GLOBAL CHALLENGES FOR ISLAMIC FINANCE

Purpose. The aim of the article is to assess the main trends of financial integration in the Middle East, shaped by civilizational factors, and to identify the peculiarities of Islamic finance development in the context of global challenges.

Methodology of research. The following general scientific and special research methods were used to achieve the set goal: analysis and synthesis, historical-logical – for formulating theoretical generalizations and conclusions; system analysis method; methods of induction and deduction; comparison method – for identifying the peculiarities of integration processes in the Middle East; method of graphical visualization to display trends and dynamics of financial integration.

Findings. It is argued that regional integration processes do not contradict globalization processes, but significant differences are observed between regions. It is substantiated that the issue of economic integration requires the development of innovative approaches to its understanding, including through the growing role of civilizational factors in these processes. The article confirms the multidimensionality of financial integration issues, including through the integration of financial markets. The peculiarities of financial integration in the Middle East are revealed, where identity is preserved and new technologies are introduced.

The institutional provision of financial integration in the region is considered, and different degrees of involvement of countries in the region in integration processes are identified. The principles of Islamic finance are analysed and their role in the development of financial integration is confirmed. The stability of Islamic finance during crises and their social orientation are substantiated. An assessment of the investment component of financial integration is carried out. The role of fintech in the development of the region is identified, and the main challenges for financial integration are determined.

Originality. Approaches to the systematic analysis of the civilizational prerequisites for the formation of financial integration in the Middle East have gained further development, the main innovative trends for the region regarding the institutional basis of financial integration and the introduction of new financial technologies were identified, which allowed to formulate the peculiarities of Islamic finance development in the region, which, along with internal challenges, feels the impact of global ones.

Practical value. The conclusions, recommendations and substantiated results of research can be used in the development of strategic directions of partnership with Middle Eastern countries, borrowing the experience of countries in the region regarding the introduction of Islamic financial model tools.

Key words: Middle East, civilizational preconditions of development, global challenges, foreign investments, regional economic integration, sustainable development, financial integration, financial markets, financial technologies.

Близький Схід, цивілізаційні передумови розвитку, глобальні виклики, іноземні інвестиції, регіональна економічна інтеграція, сталий розвиток, фінансова інтеграція, фінансові ринки, фінансові технології.

Філіпенко А. С. Міжнародна економічна інтеграція: сучасний теоретичний дискурс. Науковий вісник Дипломатичної академії України. 2016. Вип. 23(3). С. 54-61.

Іващук І. О., Герман Л. Т., Ксенжук О. С. Передумови інтеграції економік країн Африки на південь від Сахари в глобальний простір. Соціально-економічні проблеми сучасного періоду України. 2017. Вип. 6. С. 155-162.

Ehteshami Anoushiravan. Middle East Middle Powers: Regional Role, International Impact. Special Issue: The International Relations of the Middle East after the Arab Spring. 2014. Vol. 11. No. 42. P. 29-49.

Huntington Samuel P. The clash of civilizations? Foreign Affairs. Summer 1993. Vol. 72. No. 3. P. 22-49.

Краснова І. В. Сутність і структурні закономірності фінансової інтеграції у глобальному вимірі в контексті "недосяжної тріади". Проблеми економіки. 2016. № 4. С. 205-212.

Yoon S. Park Characters and measurement indicators of international financial integration in developing countries. 1999. URL: https://home.gwu.edu/~yspark/Files/15.pdf (дата звернення: 12.09.2023).

Measuring financial integration in the euro area / Baele Lieven, Ferrando Annalisa, Hördahl Peter, Krylova Elizaveta, Monnet Cyril. ECB Occasional Paper. 2004. No. 14, European Central Bank (ECB), Frankfurt a. M. URL: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/154467/1/ecbop014.pdf (дата звернення: 12.09.2023).

Шевченко В. Глобальний та європейський аспекти фінансової інтеграції: фактори та результати. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. 2008. № 103. С. 10-15.

Arce-Alfaro G., Blagov B. Financial integration or financial fragmentation? A euro area perspective. Economic Modell. 2022. Volume 114. URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0264999322001481 (дата звернення: 12.09.2023).

Мурад А. Інтеграційні процеси в регіоні Перської затоки. Вісник Львівського університету. Серія Міжнародні відносини. 2014. Випуск 35. С. 209-217.

Rahman Khalid. Internal Factors Affecting the Middle East: Trends and Implications. Policy Perspectives. 2008. Vol. 5. № 1. P. 1-22.

Diker Yalcin. Identity and Foreign Policy in the Middle East. October, 2014. URL: https://www.researchgate.net/publication/267025982_Identity_and_Foreign_Policy_in_the_Middle_East (дата звернення: 12.09.2023).

Iraq’s central bank key supporter of regional financial inclusion. 2021. URL: https://www.afi-global.org/newsroom/blogs/iraqs-central-bank-key-supporter-of-regional-financial-inclusion/ (дата звернення: 12.09.2023).

Islahi Abdul Azim. History of Islamic Banking and Finance. Intellectual Discourse, suppl. Special Issue. Kuala Lumpur. 2018. Vol. 26. P. 403-429.

Filippo di Mauro. Islamic finance in Europe. 2013. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpops/ecbocp146.pdf (дата звернення: 12.09.2023).

Козюк В., Баранчук В. Сутність світових фінансових криз та можливості їх попередження. Innovation and Sustainability. 2022. № 1. С. 44-52.

Кушніренко B. O. Шаріат як релігійно-правовий феномен. URL: https://ekmair.ukma.edu.ua/server/api/core/bitstreams/f229ab17-632c-41ed-a80f-02ec7f0cba93/content (дата звернення: 12.09.2023).

Global Islamic finance industry set for growth. URL: https://oxfordbusinessgroup.com/reports/qatar/2022-report/economy/global-stage-the-sector-is-gaining-more-recognition-on-an-international-scale (дата звернення: 12.09.2023).

Юркевич О. М. Сутність та аналіз змісту ключових заборон в ісламській економічній доктрині. Фінансовий простір. 2021. № 4(44). С. 34-45.

Lutsyshyn Z., Vorobiova A. Adaptability Of The Islamic Financial System To Modern Technological Innovations. MIND Journal. 2021. № 11. URL: https://bibliotekanauki.pl/articles/2168402.pdf (дата звернення: 12.09.2023).

Yusuf N., Lytras M. D. Competitive Sustainability of Saudi Companies through Digitalization and the Circular Carbon Economy Model: A Bold Contribution to the Vision 2030 Agenda in Saudi Arabia. Sustainability. 2023. № 15. 2616. https://doi.org/10.3390/su15032616 (дата звернення: 12.09.2023).

Foreign direct investment reviews 2023: Middle East. URL: https://www.whitecase.com/insight-our-thinking/foreign-direct-investment-reviews-2023-middle-east (дата звернення: 12.09.2023).

Emerging market investments are shrinking. How will MENA countries hit FDI targets? 2022. 11 May. URL: https://www.atlanticcouncil.org/blogs/menasource/emerging-market-investments-are-shrinking-how-will-mena-countries-hit-fdi-targets/ (дата звернення: 12.09.2023).

Total value of Islamic finance assets worldwide from 2012 to 2021 with a projection for 2026. URL: https://www.statista.com/statistics/1090815/worldwide-value-of-islamic-finance-assets/ (дата звернення: 12.09.2023).

Islamic Finance Outlook. 2022. URL: https://www.spglobal.com/ratings/en/research/pdf-articles/islamic-finance-outlook-2022-28102022v1.pdf (дата звернення: 12.09.2023).

The World Bank. Global Islamic Finance Development Center. URL: https://www.worldbank.org/en/programs/global-islamic-finance-development-center (дата звернення: 12.09.2023).

Global infrastructure investing. URL: https://www.refinitiv.com/en/infrastructure-investing (дата звернення: 12.09.2023).

How Islamic Finance Contributes to Achieving the Sustainable Development Goals. OECD Development Policy Papers. June 2020. No. 30. URL: https://www.sdgphilanthropy.org/system/files/2020-07/OECD_Islamic%20Finance.pdf (дата звернення: 12.09.2023).

Islamic fintech: Reaching the next generation of Muslims. Economist Intelligence Unit Limited 2020. URL: https://impact.economist.com/perspectives/sites/default/files/eiu-diedc_article_2_26th_april _2020_0.pdf (дата звернення: 12.09.2023).